优配股社保基金、QFII频频现身科创板股机构调仓呈现“汰弱留强”特点

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随着上市公司年报披露的加速，机构持仓科创板情况逐步浮出水面。根据Wind数据统计，截至4月18日，已有203家科创板公司披露了年报，占全部科创板公司的34.76%。其中，机构频频现身科创板前十大流通股股东名单。

社保基金现身30只科创板股

根据Wind数据统计，截至4月18日(下同)，社保基金最新出现在30只科创板股前十大流通股东名单中，合计持股量1.39亿股，期末持股市值合计56.04亿元。持股变动显示，新进7只，增持10只，减持8只。新进股中，航材股份、纳芯微、普源精电等持股量居前。

社保基金持有科创板股中，从前十大流通股东名单中社保基金家数来看，云路股份、合合信息等2只股有3家社保基金集中现身优配股，持股量分别为537.62万股、114.32万股。

从持股比例看，社保基金持有比例最多的是航材股份，持股量占流通股比例为6.24%;其次是合合信息，社保基金持股比例为6.08%，持股比例居前的还有峰岹科技、云路股份、龙迅股份等。持股数量方面，社保基金持股数量在1000万股以上的仅有2只，社保基金持股量最多的是中国通号，共持有3314.32万股，珠海冠宇、中科星图等紧随其后，持股量分别为1594.76万股、791.27万股。

截至2024年四季度末，社保基金对科创板公司的持仓呈现出结构性调整，新进、增持与减持行为分化明显，半导体、医药生物、国防军工等行业成为配置重点。

比如，四季度社保基金新进建仓的科创板公司主要集中在半导体和医疗设备领域。例如，奥浦迈获全国社保基金103组合新进持有175.53万股，持仓市值达6403.39万元，占流通股比例2.23%;普源精电获全国社保基金17042组合新进买入179.40万股，持仓市值6996.46万元，持股比例2.73%。此外优配股，浩欧博、纳芯微也分别获得社保基金新进持仓，显示其对生物医药和半导体细分龙头的青睐。

此外，社保基金四季度对部分电气设备和硬件设备公司进行了减持或清仓。例如，三一重能遭全国社保基金115组合和413组合完全退出，此前两组合在三季度末合计持仓1113万股;乐鑫科技的全国社保基金602组合退出119.47万股持仓。此外，中国通号虽未减持股份，但因股价下跌导致持仓市值减少99.43万元，反映市场波动对持仓的影响。

总体来看，社保基金四季度在科创板的操作体现了“汰弱留强”的策略，通过加仓高成长性赛道(如半导体、软件)和减持估值承压行业(如电气设备)，优化组合风险收益比。

QFII新进持仓聚焦半导体与电子设备

根据Wind数据进一步统计，QFII最新出现在15只科创板股前十大流通股东名单中，合计持股量3878.24万股，期末持股市值合计21.18亿元。持股变动显示，去年四季度，QFII新进11只，增持1只，减持3只。值得关注的是，QFII新进持仓聚焦于半导体与电子设备。

2024年四季度，摩根士丹利国际股份有限公司、摩根大通证券有限公司等机构新进布局6家科创板公司。其中，中巨芯-U同时获得摩根士丹利和摩根大通合计持有865.58万股，占流通股比例1.5%，成为QFII新进持仓市值最高的标的(合计7410.75万元)。该公司的电子化学品业务与半导体产业强关联，反映出外资对国产替代主线的关注。另一案例是佳驰科技，中国国际金融香港资管通过CICCFT10(R)产品新进持有32.72万股，持仓市值达2005.59万元。

耐科装备2024年四季度QFII持股数量由三季度的21.39万股增至24.98万股，增持数量为3.5911万股。从公司基本面来看，耐科装备2024年全年实现营业总收入2.68亿元，同比增长35.48%;实现归母净利润6401.59万元，同比增长22.1%。尽管第四季度单季净利润同比下滑69.38%，但全年业绩仍保持双位数增长，这可能是吸引外资机构增持的重要因素。

值得关注的是，不同QFII对个股亦有分化操作。比如，去年四季度淡马锡富敦减持柏楚电子13.08万股，而新加坡政府投资公司则维持689.80万股持仓不变。作为激光切割控制系统龙头，其2024年净利润增速放缓至15%，部分机构或对估值溢价进行修正。

记者刘扬

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